Sermaye Piyasası Kurulu Tarafından Halka Arz Edilecek Şirketler İçin Öngörülen Finansal Eşik Değerler Artırıldı

Sermaye Piyasası Kurulu (“Kurul”) tarafından 31 Aralık 2024 tarihli ve 2024/60 sayılı Sermaye Piyasası Kurulu Bülteni’nde yayımlanan kararı (“Karar”) ile halka arz için sağlanması gereken finansal kriterlere ilişkin eşikler yükseltilmiştir.

I. Yönetici Özeti

Karar kapsamında, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nda (“Kanun”) ve bu Kanun’a dayanılarak çıkarılan yönetmelik, tebliğ ve diğer alt düzenlemeler ile 2499 sayılı mülga Sermaye Piyasası Kanunu’na dayanılarak çıkarılmış ve halen yürürlükte olan düzenlemelerde yer alan yeniden değerlemeye tabi tutarlar 2025 yılı için belirlenmiştir.

Karar ile birlikte %43,93 oranındaki yeniden değerlemeye tabi tutarlar tespit edilerek yayımlanmıştır. Bu kapsamda payları ilk defa halka arz edilecek şirketler bakımından önem arz eden eşiklere işbu bilgi notunda yer verilmiştir.

II. Karar ile Getirilen Değişiklikler

Öncelikle kayıtlı sermaye sistemine geçmeyi planlayan şirketlerin başlangıç sermayelerinin en az 150.000.000 TL olması gerekecektir.

VII-128.1 sayılı Pay Tebliği madde 5/2 uyarınca ise payları ilk defa halka arz edilecek ortaklıkların ayrıca, II-16.1 sayılı Ortaklıkların Kanun Kapsamından Çıkarılması ve Paylarının Borsada İşlem Görmesi Zorunluluğuna İlişkin Esaslar Tebliği madde 8/A ile düzenlendiği üzere başvuru tarihinden önceki son iki yıla ait özel bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolarında yer alan aktif toplamı ve net satış hasılatı eşiklerini sağlaması gereklidir.

Karar ile mevzubahis eşikler güncellenmiş olup payları ilk defa halka arz edilecek şirketlerin, Kurul düzenlemelerine uygun olarak hazırlanmış ve özel bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolarına göre:

- Aktif toplamının 2023 tarihli finansal tablolarda en az 1.500.000.000 TL ve 2024 tarihli finansal tablolarda ise en az 2.400.000.000 TL,

- Net satış hasılatının ise 2023 tarihli finansal tablolarda en az 750.000.000 TL ve 2024 tarihli finansal tablolarda ise en az 1.200.000.000 TL olması gerekecektir.

III. Mevcut Başvurular Açısından Durum

Mevcut halka arz başvurularına 2025 yılı için uygulanacak yeniden değerlemeye tabi tutarlar uygulanmayacak olup, 31.12.2024 tarihine kadar yapılmış başvurulara, başvurunun yapıldığı tarihte olan cari olan rakam/değer uygulanmaya devam edecektir.