Sermaye Piyasası Kurulu Tarafından Payları Halka Arz Edilecek Şirketler İçin Öngörülen Finansal Eşik Değerler Artırıldı

Sermaye Piyasası Kurulu (“Kurul”) tarafından 29 Aralık 2023 tarihli ve 2023-82 sayılı Sermaye Piyasası Kurulu Bülteni’nde yayımlanan kararı (“Karar”) ile halka arz için sağlanması gereken finansal kriterlere ilişkin eşikler yükseltilmiştir.

I. Karar ile Getirilen Değişiklikler

Karar kapsamında, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nda (“Kanun”) ve bu Kanun’a dayanılarak çıkarılan yönetmelik, tebliğ ve diğer alt düzenlemeler ile 2499 sayılı mülga Sermaye Piyasası Kanunu’na dayanılarak çıkarılmış ve halen yürürlükte olan düzenlemelerde yer alan yeniden değerlemeye tabi tutarlar 2024 yılı için belirlenmiştir. Bu kapsamda payları ilk defa halka arz edilecek şirketler bakımından önem arz eden eşiklere işbu bilgi notunda yer verilmiştir.

Öncelikle kayıtlı sermaye sistemine geçmeyi planlayan şirketlerin başlangıç sermayelerinin en az 100.000.000 TL olması gerekecektir.

Yeniden değerlemeye konu olan bir diğer tutar ise II-16.1 sayılı Ortaklıkların Kanun Kapsamından Çıkarılması ve Paylarının Borsada İşlem Görmesi Zorunluluğuna İlişkin Esaslar Tebliği madde 8/A uyarınca düzenlenen halka açık şirketlerin, Kurul düzenlemelerine uygun olarak hazırlanmış ve özel bağımsız denetimden geçmiş başvuru tarihinden önceki son iki yıla ait finansal tablolarında yer alan aktif toplamı ve net satış hasılatı eşikleridir. VII-128.1 sayılı Pay Tebliği madde 5/2 uyarınca ise payları ilk defa halka arz edilecek ortaklıkların anılan eşikleri sağlaması gereklidir.

Bu kapsamda, Karar kapsamında payları ilk defa halka arz edilecek şirketlerin, Kurul düzenlemelerine uygun olarak hazırlanmış ve özel bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolarına göre:

• Aktif toplamının 2022 tarihli finansal tablolarda en az 450.000.000 TL ve 2023 tarihli finansal tablolarda ise en az 1.500.000.000 TL,
• Net satış hasılatının ise 2022 tarihli finansal tablolarda en az 270.000.000 TL ve 2023 tarihli finansal tablolarda ise en az 750.000.000 TL olması gerekecektir.

II. Mevcut Başvurular Açısından Durum

Karar uyarınca mevcut halka arz başvurularına 2024 yılı için uygulanacak yeniden değerlemeye tabi tutarlar uygulanmayacaktır. 31.12.2023 tarihine kadar yapılmış başvurulara, başvurunun yapıldığı tarihte olan cari olan rakam/değer uygulanmaya devam edecektir.